在科技高速发展的今天，科技企业作为国家创新的重要力量，其贷款情况直接关系到我国科技产业的繁荣与发展。科技企业的贷款情况究竟如何？本文将从现状、趋势与挑战三个方面进行分析。

一、现状

1. 贷款规模

近年来，我国科技企业贷款规模持续增长。根据《中国科技企业贷款报告》显示，2019年，我国科技企业贷款余额达到1.5万亿元，同比增长25%。其中，小微企业贷款余额达到8200亿元，同比增长30%。

表格1：2015-2019年我国科技企业贷款规模（单位：万亿元）

2. 贷款结构

从贷科技企业贷款情况款结构来看，科技企业贷款主要集中在研发、生产、销售和运营等方面。其中，研发贷款占比最高，达到40%，生产贷款占比为30%，销售贷款占比为20%，运营贷款占比为10%。

3. 贷款利率

科技企业贷款利率整体呈下降趋势。根据《中国科技企业贷款报告》显示，2019年，我国科技企业贷款平均利率为5.6%，同比下降0.2个百分点。

二、趋势

1. 政策支持

近年来，我国政府高度重视科技企业贷款，出台了一系列政策措施，如降低贷款利率、提高贷款额度、优化贷款审批流程等。这些政策将有利于进一步扩大科技企业贷款规模。

2. 金融市场创新

随着金融市场的不断发展，科技企业贷款渠道不断拓宽。如股权质押、知识产权质押、供应链金融等新型贷款方式，为科技企业提供了更多融资选择。

3. 大数据和人工智能的应用

大数据和人工智能技术在科技企业贷款中的应用越来越广泛。通过对企业数据的挖掘和分析，金融机构可以更精准地评估企业信用，降低贷款风险。

三、挑战

1. 风险控制

科技企业贷款具有较高的风险，如市场风险、技术风险、经营风险等。金融机构在开展科技企业贷款业务时，需加强对风险的识别、评估和控制。

2. 融资成本

尽管科技企业贷款利率呈下降趋势，但融资成本依然较高。降低融资成本，提高融资效率，是当前科技企业贷款面临的重要挑战。

3. 政策支持力度

尽管政策支持力度有所加大，但与发达国家相比，我国对科技企业贷款的支持力度仍有待提高。如何进一步完善政策体系，激发科技企业贷款潜力，是当前亟待解决的问题。

我国科技企业贷款情况呈现出良好的发展态势，但仍面临一些挑战。在今后的发展过程中，政府、金融机构和科技企业需共同努力，推动科技企业贷款事业不断取得新的突破。

（本文仅为个人观点，不代表任何官方立场。如有不妥之处，敬请指正。）

高新技术企业银行信贷融资模式现状

你好，高新技术企业银行信贷融资模式现状：

（一）高新技术企业存在很大的信贷风险

高新技术企业在经营过程中主要面对的风险有技术风险和市场风险。技术风险是指由于企业所应用或拟采用技术的不确定性以及技术与经济互动过程的不确定所引起的收益与损失的不确定性。企业所应用的技术与经济活动过程的互动所引起的损益是不确定的，因此高新技术企业存在较高的技术风险。而市场风险则是指在高新技术企业的市场实现环节中，由于市场的不确定性而给企业带来的收益与损失的不确定性。高新技术企业所生产的产品再投入市场的过程中，存在不能完全了解市场的需求情况及消费者购买力程度等因素，因此存在较高市场风险。较高的技术风险与市场风险增加了高新技术企业潜在的信贷风险，使其有较高的融资风险。

（二）高新技术企业的内源融科技企业贷款情况资能力较差

内源融资来源包括盈余公积、未分配利润和折旧计提。目前高新技术企业的盈利能力较差，导致资金流入较少，从而使得盈余公积和未分配利润相对较少；固定资产折旧率政策的不合理导致折旧计提的少，从而导致企业内源融资能力较差。

（三）高新技术企业融资渠道单一

高新技术企业融资渠道单一，严重依赖银行间接融资，而银行贷款程序复杂、手续繁琐、担保要求严格，无形中提高了高新技术企业的贷款门槛。高新技术企业要想从银行贷到款，在自身担保物不足的情况下就只能求助于担保机构，担保机构出于自身利益和风险的考虑，也不愿意为高新技术企业提供担保，或者即使提供担保也规定了较高的担保赔付率，甚至高达100%，这也就更加大了高新技术企业融资的负担。高新技术企业的成熟期，融资结构较合理，但考虑到企业的性质和特点，负债率仍然较高。该阶段企业经营业绩稳定，资产收益率高，资产规模较大，可抵押的资产越来越多。例福建福日电子股份有限公司，07-09年的资产负债率分别为0.84、0.82、0.91，且短期负债的比重都在0.95以上，而该行业的近一期的平均负债率仅为0.36，高额的负债成本加之金融危机的影响，使企业几乎连年亏损约1.18亿，08年只盈利0.1亿，09年又亏损1.45亿，如果不及时调整融资结构和加强公司管理，企业将面临严重的风险。

（四）企业契约的不完备性与股权结构的不合理性

企业契约是其人力资本与非人力资本的特别合约，具有不完备性。当今我国高新技术企业的股权分置现象严重，虽然今年来国家对上市公司的股权分置问题进行了改革，也取得一定的成效，但股权结构依然存在不合理之处。具体表现为：一是股权分置较为严重，经过改革后虽有成效，但与发达国家的股权分置情况相比，我国上市公司的股权分置现象依然很严重。二是股权集中程度过高，过高的股权集中度可能导致小股东利益受到大股东的侵害。大股东们控制董事会与管理决策的权力也随之增大，导致企业决策的不公平性。股权结构的不合理和契约的不完备性导致大股东处于控股地位，经常通过董事会、授意接管等治理机制控制整个上市公司的融资决策，采取以股权为主的融资方式。

（五）经营风险和获利期限长是高新技术企业自主创新的一大障碍

高新技术企业的自主创新活动很难开展是因为其风险大，周期长，资金来源量少，管理太难，相对于国外来说，国外企业见效快，也说明了高新技术企业创新活动是高风险的。

（六）政府的扶持力度不够明显

政府支持力度不大。虽然我国已经加大了对高新技术企业的投入和科技支持力度，但由于科技开发周期较长、风险较大，也使政府难以承受，我国政府目前还没有形成规模的专为高新技术企业提供专项发展基金，政府的支持相当有限，以政府引导建立的信用担保体系并不完善，没有真正的发挥其作用，没有为高新技术企业发展提供便利的融资通道。

科技金融的现状

全球金融科技产业发展历程

金融科技在全球领域的发展可以看做是新兴科技、金融企业对传统银行体系的一次变革，区块链、云计算、智能科技等产业的发展使得传统的金融服务和手段面临了来自新技术的冲击，而银行在金融科技的发展期间也不断的适应并融合了新兴技术，使金融科技能够更好地在全球范围内为消费者提供不断完善的服务，目前来看，全球金融科技的发展主要可以分为三个发展阶段：

全球金融科技政策以监管为主

根据IMF公布的数据，全球范围内尤其是在美国和欧洲主要经济体高于预期的通货膨胀引发金融环境收紧，乌克兰危机的负面溢出效应等进一步冲击世界经济。在此种情况下，金融科技产业的发展在近几年普遍收缩的金融市场可谓逆势生长。数字化、透明化和便捷性的特点使得金融科技产业非常符合疫情背景下的全球金融产业发展趋势。

从全球主要地区对于金融科技产业的政策环境可以看出，目前为止全球范围内主要的政策引导方向是以监管、规范类为主，各国针对金融领域的新兴技术，特别是人工智能、大数据等领域的应用在隐私安全、支付安全等领域做出了明确的限制条例，这也是近年来全球范围内对于金融科技的发展讨论最激烈的方面。

全球金融科技产业已形成四种业务模式

根据BIS的相关报告，金融科技可以分为支付结算、存贷款与资本筹集、投资管理和市场设施四类，其中前三类业务具有较为明显的金融属性，最后一类是金融中后台设施。

具体来看，技术市场设施通常包括客户身份认证、多维数据归集处理等可以跨行业通用的基础技术支持，也包括分布式账户、大数据、云计算等技术基础设施，此类业务多属于金融机构的业务外包范畴，同样与产业数字金融的服务创新密切相关。

全球金融科技产业市场规模不断上涨

根据Statista网站公布的数据来看，全球金融科技产业收入规模近5年来呈现不断上涨的态势，全球范围内金融科技在传统金融领域的渗透率不断扩大，金融科技水平不断提升，产业投融资规模总体上涨，金融科技在东亚区域的增长规模持续上涨。2021年全球金融科技产业市场规模达到1462亿美元，近5年复合增长率达到12.8%。据初步统计，2022年全球金融科技产业市场规模突破1600亿美元。

注：全球金融科技产业市场规模测算口径按照行业部署主要涵盖云端服务、金融服务技术支持（包括转账、个人理财、保险、贷款、财富管理）等。

2028年市场规模将突破4000亿美元

根据Global research提供的数据来看，2023-2028年将是全球金融科技快速发展的阶段，5年行业规模复合增长率有望超过15%，2023年全球产业规模将达到1975亿美元，2028年全球金融科技产业市场规模将超过4000亿美元。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国金融科技产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》

当前中国民营科技企业发展状况

　　中国民营科技企业的主要发展模科技企业贷款情况式

　　自1979年，第一家民营科技企业——杭州应用交叉技术研究所在浙江杭州诞生以来，中国的民营科技企业有了很大的发展。据统计，到2001年底，全国民营科技企业已经有86100家，技工贸总收入1．5万亿元，企业长期员工已达560万人。

　　总结这些企业的发展特征，可以归结为三种主要模式：

　　(1)大量的传统产业民营企业经过技术改造和技术创新的“二次创业”过程，发展为有一定科技含量的科技型企业。简称为二次创业型。如浙江宁波的康福得公司，在传统的人造皮革产业得到长足发展，积累了一定的资金实力的基础上，投入高科技的车载智能导航系统项目，为企业开辟了可持续发展的新领域。

　　(2)以高等院校、科研院所、国有大中型企业科技人员或归国留学人员为主创办的科技型企业。简称为科技人员领办型。这种类型的科技型企业往往拥有技术先进、市场前景看好的科技项目，因而起点很高，近年来发展也十分迅速。如浙江奉化的波导，最初是由几个硕士生带着传呼机芯片技术自主创业，经过几年快速发展成为有较高技术含量的国内第一大手机生产企业。

　　(3)外资带着科技产品或者科技项目进入我国举办的科技型企业。简称为外资引入型。一般来讲，这种科技型企业起点更高，管理水平更好，因而成功率很高。如摩托罗拉公司，尽管其在美国本土业务发展缓慢，但是在中国却获得极大成功。目前，该公司在中国生产的移动通讯系列产品占据国内该领域的极大市场份额，其中手机产品2001年度全国市场占有率第一。

　　民营科技企业的创新特征和创新绩效

　　(一)二次创业型

　　1．创新主体在竞争中感受到的创新压力推动和高额利润引发的创新欲望引导下，企业主自觉地组合创新要素，走向创新之路。在这个过程中锻炼了企业家能力，培养了企业家精神。成功者是企业主中的精英，是真正的企业家。

　　2．创新过程“要么创新，要么死亡”。企业家认识到只有创新，只有走科技型道路才是企业得以生存和发展的最终归宿，所以把主要精力从管理企业，发掘内部潜力，组合内部生产要素中转向到组合企业外部生产要素和创新要素中来。从而实现以较少的创新投入得到最大的创新产出。他们在中国企业中最早(超过国有大中型企业)走产、学、研结合之路，向高校和科研院所要成果、要技术。采取了从购买技术，到委托研发，到合作研发的逐步升级的方式。从企业内部没有创新组织、研发部门到创建创新管理组织，到引进创新人才，到创建与科研院所、大专院校相联接的创新队伍。从而为今后形成自主研发能力打下了厚实的物质基础。技术创新模式由模仿创新为主逐步向合作创新、自主创新发展，实际上是我国产业升级与技术进步的必经之路。

　　3．创新的特征和绩效这种创新必然是高效率、低风险。其原因在于：第一，企业家是从市场需求出发，以追求最大利润为创新目的。第二，它构建的广泛而畅通的创新网络，包括了信息网络、人才网络、装备网络和中介网络，不但会使这种创新高效快速，而且成功率高。第三，企业没有力量建立自己的研究队伍，和研究实验室，也没有创新经验的积累。如果此时一定要加大R&D投入，增加科技人员的比例，独立设置研发机构，必然是得不偿失，花大钱办不成大事的决策。相比之下，利用科研院所，大专院校，使社会的科技资源得到最充分的利用是一条合适的发展道路。因为其装备和人员是国家供养的，其丰富的经验是在国家项目中获得的，用不着再交纳学费。同时他们有完整的科技信息系统，这些在企业里是做不到的。而且企业要解决的问题，如新产品的问题，往往是多学科结合的，解决问题时可以将多学科的科研机构组织在一起，是单个企业所望尘莫及的。第四，在一次创业中积累的创业经验和模仿创新经验，使其在二次创业时可以运用自如，大大降低了管理风险和市场风险。

　　这种方式的推广成熟使中小企科技企业贷款情况业积累了经验，集聚了人才，为将来的自主创新打下了很好的经济基础和科技基础；传播了企业家文化，培养了一支企业家队伍，为我国参与全球市场竞争并取得胜利储备了决定性的力量。这些民营的科技型小企业能很快在获得潜在超额利润的基础上而变成大企业。他们代表了中国经济的未来。如浙江台州的一家医药化工企业，最初由仿制国营大厂的化工原料产品起步，在改革开放之初的有利市场条件下，企业积累了一定的经济实力。随后，该企业走上了与国内著名科研院所联合研发的创新道路，伴随新产品的不断推出，企业的经营领域逐步拓展到医药中间体和生物化工领域，并具备了独立开展新产品研究开发的技术实力。

　　(二)科技人员创业型

　　这种科技型企业往往起点高，成长性好，与科技结合紧密，与科技进步同步性好。此类企业的创新主要属于自主创新，当然也有一部分模仿创新的成分。创新过程特点在于：首先，创业过程较长，创新有一定技术风险；其次，创业的科技人员是技术创新的组织者，由于他们对市场把握程度不够，对企业的管理缺乏经验，加大了创新的市场风险。所以整个创新活动的风险很大。硅谷即是一例，科技型小企业成功率在10％左右。

　　虽然我国整个高技术的工业科技基础差，但是相对传统产业技术起点高。不过，与世界先进水平相比，还是比较低的，而且拥有自主知识产权的不是多数。在这种情况下，成功者大多是以做OEM起步的。因为这些科技型企业自己有一部分技术基础，通过OEM的方式可以迅速达到规模经济。一方面能快速跟上世界先进科技水平，另一方面降低市场风险，使企业获得生存的经济基础，可以为以后打自有品牌打下埋伏。台湾IT产业的巨头宏基公司就是一个成功的先例，通过给IBM等大型跨国高科技企业作定牌生产的方式，积累了技术和经济实力，再推出自有品牌已是水到渠成。

　　(三)外资引入型

　　如果选择得当，其起点更高，与科技结合更好，与母公司同步前进，可以使我国产品迅速达到产业前沿水平。虽然核心技术不掌握在自己手里，但是其产品的示范效应和技术的溢出效应(通过人才流动、零部件配套而引发的技术扩散)对我国产业技术进步产生重要影响。

　　引进外资的首要目的并不是资金本身。实际上目前中国发展科技产业资金并不是很短缺，据保守估计，目前民间资本约有10万亿元左右。但是由于投资风险很大，又没有很健全的退出机制，导致民间资金投入高科技的动力不是很足。所以对于发展科技产业，引入资金是第二位的，主要看重的是技术的溢出效应。随着零配件的本土化生产，技术人员的流动，产品的示范作用使行业技术水平得以迅速提升。中国的汽车行业和家电行业的技术创新过程就是很好的例子，正是由于中德合资奥迪项目的上马，一汽积累了设计生产红旗轿车的技术基础；意大利冰箱技术项目的引入与我国冰箱研究、开发、生产能力的提升；还有彩电技术提升与日资的进入都是这种情况。

　　这种模式的缺点是核心技术终究掌握在国外，而且跨国公司往往采取独资的方式，其产品对国内产品有很大的压制作用，所以不能引进国内能够达到的技术项目，这种项目的引进是弊多利少。相比之下，超前国内技术水平的高技术项目对国内技术发展有加速作用，其引入是利多弊少。总之，对于外资引入这把“双刃剑”要趋利避害，区别对待。

　　中国民营科技产业发展战略

　　(一)传统产业二次创业中的主要问题及其解决机制

　　二次创业型是最需要予以关心的。因为在现阶段，大量的传统产业仍然是国民经济主体，经济增长、就业和税收还要依靠传统产业。据笔者在浙江省的调查，二次创业中主要存在以下问题：国内市场饱和；缺少专业管理与技术人才；研发设计能力不足；信息化水平低，出口订单流失；融资难；缺少相关辅导机构的支援。

　　问题的解决还需从以下方面着手。

　　首先，完善和扩大创新网络，逐步由国内延伸至国外。下一步是更多企业以更加完善和更加广泛的方式建立产、学、研固定网络。由于国内对科技资源的争夺日趋激烈，国内的先行者应该将组合要素的范围向国外延伸。可以采取与国外研发机构建立固定的合作关系，或者直接将研发机构建在国外等形式。政府要协助企业提升产品品质和设计能力。通过资助大型科研机构的服务企业活动，通过设立海外设计中心，建设全球设计资源网的方式提升产品国际形象和竞争力。

　　其次，企业家应该更自觉地建立与科研院所和高校共同研发的创新机构和创新队伍。有实力的要逐步开始部分的自主研发，形成自主知识产权的工艺技术，逐步由模仿创新，接受别人的科研成果到自主创新，从没有知识产权的移植性创新到完全的自主创新。

　　第三，技术问题。建立由两项基金委员会参股不控股，民营化运作的产业研发中心，解决行业共性技术和瓶颈技术。同时，鼓励现有科研院所转制不转向，继续搞科研。

　　第四，政府要协助企业开拓国际市场。包括协助企业应对反倾销调查，收集商业情报资料，辅助厂商调查现有和潜在的贸易壁垒，组织海外产品展销团，为企业扩大出口提供融资便利和风险担保。

　　第五，为企业引进各种人才提供便利，消除政策障碍；组织大专院校，科研院所的软硬件资源，为民营科技企业培育所需人才。

　　第六，为进一步提升产业上中下游整合效果，增加企业对市场反应速度，应该选择支柱行业和重点发展行业，通过建立企业信息化标准等方式，推动供应链和需求链电子商务的开发应用。

　　(二)科技人员创业中的主要问题及其解决机制

　　虽然创新风险很大，但是科技人员创办的民营科技企业是中国高新技术产业的希望，必须予以大力扶持。据笔者在浙江调查结果，存在的主要问题包括：自有资金不足，财务结构薄弱，会计制度不健全，从银行体系较难取得资金支持，企业对会计制度及财务报表的重要性缺乏正确认识，导致报表失真；对新办企业，所需用地或营业场所费用负担沉重；新办中小企业较大企业更不容易吸引及培训所需人才，且人才流动性太大，降低了创新能力；科技应用、经营管理知识技能的引入较慢，信息不灵；营销渠道不畅；环保、劳动保护、社会保障等要求日高，成本增加，新办企业不堪重负。

　　问题的解决还要从多方面着手：

　　首先，总结和宣传科技人员创业模式的科技企业贷款情况成功经验，宣讲创业和创新。利用多种传播手段，包括电视、报纸、杂志、广播、网络和各种专场报告会、交流会等，宣讲创业和创新经验。

　　其次，建立以“辅导”为中心的中介机构，由国家出资建立，无偿服务于科技型中小企业。对于认定的民营科技企业，或者政府基金项目，在采取经济资助之外，还应该提供专家辅导。辅导的重点在于：企业内部控制制度、内部稽核审计制度诊断性辅导；协助企业健全上市前的各项必要准备；协助企业改善财务结构。这里的辅导不同于服务，服务是针对所有企业，而辅导的对象只是部分有需求且符合条件的企业。而且，还应该根据科技型小企业集群发展的特色，对区域小企业作集体辅导，主要内容有：改善集群企业经营的管理；加强区域集群产业发展组织；产品形象包装设计；大型专业产品展销活动；教育培训；营销渠道建立；新产品研发；区域发展环境规划；辅导成功经验总结与宣传；评选优秀示范企业与辅导成果观摩等。

　　第三，由政府出面挑选企业经营好、为人热忱、且在地方有良好信誉的企业负责人、经理人及科研院所和大专院校的经营管理专家，组成民营科技企业荣誉指导员团队，义务开展企业咨询服务工作，收集并反映民营科技企业的要求，落实各地的辅导服务工作。

　　第四，国家设立国家财政为主的担保基金和创新基金。只给政策不能也不可能全面而广泛，而只能以建立国家基金的方式为核心，同时引导民间资金参与。在建立完善的信用体系基础上，担保基金的担保比例可适当扩大为1：20。而且，担保基金要设立专家评审委员会，对市场风险，技术风险和经营风险及管理风险进行专业评估。对于创新基金科技项目，经专家评审后，部分给予无偿支持，部分给予免息支持，部分给予低息支持，并要求自有资金配套。

　　要使两个基金有效持续运作，首先要建立诚信体系，信用记录优良的可以优先接受各项支持和优惠。其次要建立由各个行业专家组成的评审队伍，为两个基金服务。此外，金融界为企业科技产业化项目开发新的金融产品，提供新的资金融通手段。如可转换债券发行与交易，股票柜台交易，代理科技创新基金、新产品补贴、技术改造贴息一整套资金安排。

　　第五，政府统一规划建立科技产业园区，建设标准厂房，出租给企业用于科技产业化项目。动员政府和民间资金，为企业科技产业化项目快速取得小额周转金贷款提供便利渠道。

　　第六，降低民营科技企业和各级高新技术企业认定门槛，以利于更多中小企业能够享受到各项税收政策优惠。同时，也要采取有效措施以保证现行优惠政策能够落实。鼓励企业并购活动，保证并购前企业享受的各项税收优惠在并购后能够继续享受。

　　(三)引入外资发展科技产业过程中的主要问题及其解决机制

　　探讨外资主要问题在于如何扩大外资高科技企业的技术溢出效应。根据笔者在江苏昆山、上海嘉定和浙江宁波、台州的调查，发现当前引进外资中主要存在以下的问题：已引入外资的技术水平不够高；产业导向不够明确，各地盲目引进，没有考虑当地产业的集聚特征；倾向于采取独资的形式，技术溢出效应大打折扣。

　　为此，提出主科技企业贷款情况要解决措施如下：

　　第一，调整外资政策，突出对高新技术外资企业的优惠措施，推动引入外资技术水平的升级。特别是国内投资环境一流的地区应该在战略上从全面引进提升到侧重高新科技外资企业的引入。

　　第二，各地应根据本地区产业集聚特征，积极引入与本地产业关联程度高的外商投资，争取在本地开展零配件的配套协作，尽可能多的利用本土技术人员和管理人员。

　　第三，推动内资科技企业与外资企业开展合资、合作。直接借助外资高新技术企业发展本国科技产业，提升本国科技水平。

　　第四，鼓励在外资企业工作的技术、管理人才流动到内资科技企业工作。有条件的内资企业也要加大引智力度，利用一切机会提升科学技术水平。

　　第五，积极沟通内外资企业的信息交流，采取零部件配套协作会、产品展示会等方式加强放大外资企业的产品、技术示范效应。对于在本地采购零部件，雇佣本地雇员的外资企业应该予以鼓励措施。

　　为了充分动员民间资金来发展科技产业，有必要重新对民营科技企业予以界定。可以明确民营即是非国有控股，包括个体企业、私营企业、各种非国有控股的混合所有制和三资企业，在此基础上可以归纳出民营科技企业的三种发展模式：二次创业型、科技人员创业型和外资引入型。这三种民营科技企业的技术创新各有其特征，其发展的制约因素也各不相同。对于二次创业型，最为关键的是提升技术水平，因此采取的对策中首要的和关键的就是要完善创新网络；对于科技人员创业型，最为突出的问题是如何改善经营管理，因此建立全面的企业辅导制度是势在必行；而对于外资引入型，一方面要大力引进高新技术外资企业，另一方面要着重扩大外资科技型企业的技术示范效应和技术溢出效应。